Rapport sur les prix de la résine : le commerce de résine au comptant s'accélère

Posté par le personnel | 08 février 2023

Le commerce de résine au comptant était généralement élevé à la PlasticsExchange la semaine dernière. Les volumes achevés ont été les plus élevés jusqu'à présent cette année, mais l'activité était toujours inférieure à la moyenne par rapport aux derniers trimestres et aux résultats mensuels d'une année sur l'autre, rapporte le centre d'échange de résines basé à Chicago dans sa mise à jour du marché.

Les prix du polyéthylène (PE) de première qualité ont augmenté de 0,03 $/lb au début de janvier et le polypropylène (PP) avait avancé de 0,08 $/lb, mais la flambée de la demande à la fin de janvier n'a guère fait augmenter les prix, car les deux groupes de résines de base sont restés fermes la semaine dernière.

Pour un changement de rythme, le PP a été le principal moteur par rapport au PE, qui ont tous deux continué à voir une disponibilité fraîche très limitée, en particulier pour Prime. La plupart des producteurs ont vendu leurs offres d'exportation au comptant début janvier, la demande latino-américaine s'est poursuivie et les commandes du début février auraient été fortes, les commerçants asiatiques revenant du Nouvel An lunaire avec des commandes d'achat en main.

Le manque d'offres au comptant, tant sur le marché intérieur qu'à l'exportation, montre que les producteurs de résine ont probablement maintenu leur discipline de production tout au long du mois de janvier. Nous saurons dans les prochains jours dans quelle mesure les réacteurs sont restés ralentis au cours du mois, écrit PlasticsExchange.

Les contrats de résine de janvier ne sont pas entièrement réglés : certains ont demandé que le PE roule à plat (bien que le PlasticsExchange ait déclaré qu'il estime toujours qu'une augmentation de 0,03 $/lb est bien justifiée). De plus, il y a jusqu'à 0,06 $ / lb d'augmentations du PE sur la table pour février. Si la demande d'exportation robuste revient et que la production reste considérablement réduite, il y a une chance qu'au moins une partie des augmentations de février se concrétise, selon PlasticsExchange. Certains ont demandé que les contrats PP de janvier ne règlent que 0,06 $ / livre, ce qui serait plutôt léger compte tenu de la hausse des prix du propylène de qualité polymère (PGP) et de la contraction des marges en décembre. Si les producteurs de PP concèdent une nouvelle baisse de marge en janvier, on s'attend à ce qu'ils la récupèrent en février, car ils ont jusqu'à 0,06 $/lb d'augmentation sur la table en plus de la modification des contrats PGP, qui pointent déjà vers le haut. L'activité de PE a repris la semaine dernière : bien que les volumes achevés n'aient pas été trop robustes, les transactions étaient bien réparties entre toutes les principales qualités de PE haute densité (HD), basse densité (LD) et linéaire-basse densité (LLD).

La semaine dernière, les échanges ont été principalement effectués en un ou plusieurs chargements de camions, ainsi que des ventes à l'exportation notables. Le PEHD a vu les transactions les plus conclues, car des conditions de force majeure restent en place affectant ces qualités. Les stocks de PE en amont ont diminué de plus d'un milliard de livres depuis juillet, les stocks sont entrés en 2023 à un creux de 16 mois et le resserrement des approvisionnements était perceptible. Il n'y avait pratiquement pas de disponibilité au comptant des producteurs nationaux de premier ordre le mois dernier. La seule résine PE de premier ordre à avoir atteint la plate-forme PlasticsExchange en janvier provenait de ses propres stocks de tenue de marché, des stocks de revendeurs ou de wagons pré-prévus. La demande intérieure de janvier était presque également absente, ce qui a compensé le manque d'offre. Les contrats PE de janvier ne sont pas entièrement réglés ; au minimum, ils seront stables, même si 0,03 $/lb restera probablement. Quoi qu'il en soit, les producteurs chercheront une augmentation en février.

Ce fut une meilleure semaine pour le trading de PP avec un volume relativement important de matériel changeant de mains. Les prix de référence pour les PP homo et copolymères ont terminé à plat pour la deuxième semaine consécutive, après avoir déjà augmenté de 0,08 $/lb au cours de la première partie de janvier. La demande a été médiocre pendant la majeure partie du mois, car les transformateurs qui pouvaient se permettre de repousser leurs achats de PP ont résisté à la hausse rapide des prix entraînée par la flambée des coûts des matières premières. À un moment donné, ils avaient bondi de près de 0,20 $/lb avant de retomber. Cependant, certaines offres de fin de mois à bon prix étaient trop attrayantes pour être ignorées et les acheteurs sont venus les chercher. Parmi les transactions conclues au bureau de PlasticsExchange, le Prime homo-polymer (Ho) PP a ouvert la voie, suivi de bons wagons HoPP hors catégorie et de quelques chargements de camions Prime CoPP dispersés pour faire bonne mesure.

Les producteurs de PP ont considérablement ralenti les cadences des réacteurs depuis septembre tout en accélérant les exportations pour aider à réduire les excédents de stocks et rééquilibrer la dynamique offre/demande. L'offre plus serrée s'est installée - aucun wagon Prime n'a été offert par les producteurs sur le marché au comptant en janvier. Cependant, les voitures Prime pourraient être commandées pour une nouvelle production car une grande capacité a été mise hors ligne.

Il y avait un flux relativement régulier de wagons hors catégorie à des prix bien réduits par rapport à Prime, et beaucoup de matériel de démarrage et de transition à la suite des perturbations de la production liées aux conditions météorologiques. Au fil du mois, la qualité des matériaux s'est généralement améliorée. La demande intérieure est restée faible plus longtemps que prévu par PlasticsExchange, car les transformateurs ont continué à déstocker leurs stocks de résine et de produits finis.

Les contrats PP de janvier se régleront enfin avec une augmentation abrupte mais relativement bénigne par rapport aux perspectives du milieu du mois lorsque le monomère continuait de monter en flèche. Les prix spot PGP ont recommencé à augmenter la semaine dernière. S'ils continuent à se diriger vers le nord, il sera intéressant de voir combien de temps les transformateurs pourront éviter de passer leurs commandes de volume plus élevé ou si le réapprovisionnement commencera enfin à s'ensuivre, a déclaré PlasticsExchange.

Lisez la mise à jour complète du marché, y compris les nouvelles sur les prix PGP et les contrats à terme sur l'énergie, sur le site Web de PlasticsExchange.

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